Эта статья посвящена тому, как и почему возник рынок Форекс, как он приобрёл современные черты, и кто является полноправным участником внебанковской валютной торговли.
Важные джентльмены в цилиндрах, изображённые на картинке, возможно занимаются не только торговлей зерном, хлопком и пушниной. Всегда существовала потребность в обмене одной валюты на другую, до 1971 года относительную стоимость валют можно было определить по так называемому «золотому стандарту», сколько золота можно было купить на ту или иную валюту. Поэтому особых проблем с обменом одной валюты на другую не возникало, так как золото почти одинаково ценилось в разных концах цивилизованного и не очень мира. Поэтому банки легко определяли относительную стоимость одной валюты к другой и меняли необходимую сумму. Но не всегда всё было так просто.
Относительно просто валюты обменивались друг на друга до 1914 года, когда для финансирования военных расходов все правительства стали печатать больше бумажных денег, которые уже так просто не получалось обменивать на золото и через стоимость золота на другие валюты. Но после окончания 1 мировой войны экономики всех стран стали потихоньку восстанавливаться и в 1925 году Великобритания вновь восстановила «золотой стандарт». Фунт тут же приобрёл статус самой надёжной валюты, и экономика Великобритании стала расти гигантскими темпами. Вдохновившись примером другие страны тоже стали возрождать «золотой стандарт», но сильный рост экономик не мог покрываться ограниченным количеством валюты, привязанной к золоту, так как запасы золота тоже сильно ограничены, и после разразившегося в 1929 году кризиса, многие страны вновь отказались от «золотого стандарта», что позволяло им печатать столько денег, сколько требовали их экономики.
До начала 2 мировой войны обмен валют производился на самых разных основаниях и порядка в международной торговле не было. В 1944 году в городке Бреттон-Вуд собрались более 7000 представителей стран антигитлеровской коалиции и достигли следующего соглашения:
· валютные курсы зафиксировали;
· резервной валютой был выбран доллар США, который сменил «золотой стандарт» и теперь относительные стоимости всех остальных валют определялись по отношению к доллару;
· были созданы три организации с функцией контроля за международными экономическими и финансовыми отношениями.
Эти соглашения получили название «Бреттон-Вудских» и в них приняли участие 44 страны. Так была создана первая международная валютная система. Её задача — контролировать колебания валютных курсов и восстановить экономическую стабильность. В частности, это соглашение предусматривало, что только доллар мог быть конвертирован в золото по фиксированному курсу 35 долларов за унцию.
В то время Соединённые Штаты хранили 75% мировых запасов золота, к тому же часть золотого запаса других стран было отправлено в США в самом начале войны. Доллар становится мировой резервной валютой, а обменные курсы других валют фиксируются и привязываются к доллару. Для регулирования новой системы в 1947 году была создана специальная организация — Международный валютный фонд.
На основании Бреттон-Вудского соглашения также были создан МВФ (Международный валютный фонд) и началось формирования Всемирного банка и ВТО.
Так продолжалось довольно долгое время, постепенно к МВФ, ВБ и ВТО присоединялось всё больше стран, но также постепенно всё больше стран старались покупать золото и для этого скупали американские доллары. Долларов стало не хватать и в 1971 году 37 президент США Ричард Никсон отменил привязку доллара к золоту. 15 августа 1971 года было заключено Смитсоновское соглашение, отменяющее свободную конвертацию доллара в золото и понеслось. В результате этих событий курсы всех валют перестали быть стабильными и ушли в свободное плавание. Так родилась валютная торговля. Обменный курс больше не зависел от золотого эквивалента.
Всё решал реальный рыночный спрос на ту или иную валюту. Чтобы сделать обмен валютой полностью законным и прозрачным, был создан отдельный рынок валют «Forex» (от англ. foreign exchange market).
После заключения Смитсоновского соглашения, устанавливавшего возможность колебаний котировок до 4.5% для пар с долларом и до 9% без доллара, Бреттон-Вудская система валют перестаёт быть актуальной. Установленную после Второй мировой войны систему заменили на Ямайскую (новое соглашение было заключено на острове Ямайка).
После начала колебания курса золота и валют появилась торговля валютными парами и золотом, так как появилась зависимость стоимости от спроса. Этот спрос регламентировался в основном экономическими показателями стран. Получается, что чем стабильнее рост экономики, тем выше котировка национальных денег.
У Ямайской системы были недостатки, которые решили исправить в 1975 году два человека – канцлер ФРГ Гельмут Шмидт и французский президент Жискар д’Эстен.
Они сделали предложение главам ряда экономически развитых стран обсуждать экономические проблемы с помощью саммитов, с тех пор существуют G7 и расширенный вариант - G20. После нескольких саммитов, в частности в Рамбуйе, делегации выработали новую международную систему валют. По этой системе обмен валютами должен регулироваться только валютным рынком или Форексом.
Валютный рынок стал либерализованным. Больше не было правил, регулирующих обменные курсы между валютами; золото потеряло статус резервного инструмента, и страны могли принять систему плавающего обменного курса. Появились три системы обменных курсов:
· Долларизация: когда страна решает использовать валюту другой страны вместо своей валюты.
· Стабилизированный обменный курс: страна решает привязать курс своей валюты к другой валюте на постоянной основе.
· Переменная ставка: обменный курс свободно изменяется в зависимости от рыночного спроса и предложения.
В 1979 году была создана Европейская валютная система, которая установила общий денежный стандарт (ЭКЮ - предшественник ЕВРО). В соглашении указывалось, что центральные банки обязуются поддерживать обменный курс своих валют в пределах +/- 2,5% от согласованного курса.
К 1990 году потоки капитала между странами сильно увеличились, благодаря новым технологиям. Рынок Форекс, который ранее был ограничен крупными финансовыми институтами, стал доступен для отдельных трейдеров и инвесторов, которые получили инструмент для спекуляции на валютах.
В 1992 году мир стал свидетелем нескольких кризисов, связанных с валютными спекуляциями. Самый громкий пример — Чёрная среда (1992).
Миллиардер Джордж Сорос открыл короткую позицию в 10 млрд фунтов, сделав ставку на падение этой валюты. Банк Англии был вынужден убрать фунт из европейской валютной системы. Личная прибыль Джорджа Сороса от этой сделки оценивалась в один миллиард долларов.
С 1995 года трейдеры получили возможность торговать валютами в режиме реального времени через интернет. А с 2002 года начался взрывной рост валютных торгов и Форекс стал таким как мы его знаем.
Участники рынка Форекс
Как и всегда основная роль в обменах и торговле валютами принадлежит центральным и коммерческим банкам. С развитием международной торговли участниками рынка Форекс становились корпорации, международным корпорациям приходится постоянно совершать обмены валют и соответственно у них есть заинтересованность в покупках валюты по более выгодному курсу. Стали появляться услуги по доступу к Форекс, так появилась целая сеть брокеров, которые не только предоставляют услуги доступа к торговле на биржах, но и к глобальной системе обмена и торговли валютами – Форекс. Постепенно участниками рынка стали инвестиционные фонды, страховые компании, брокеры, дилеры, пенсионные фонды, инвестиционные банки, ведь стало очевидным, что валюта – это новый финансовый актив, позволяющий строить более сложные экономические стратегии, приносящие хорошую прибыль.
И наконец, с развитием интернета к валютному рынку получили доступ миллионы частных лиц, которые стали торговать валютами через онлайн платформы. При этом сумма денег, которые розничные трейдеры несут на этот глобальный рынок настолько велико, что розничные трейдеры стали чуть ли не основным поставщиком ликвидности на валютный рынок. Как известно на любом рынке сделки осуществляются при наличии двух сторон – покупателя и продавца, и, если кто-то зарабатывает на этом, значит другая сторона должна деньги потерять. Так как розничные трейдеры не обладают ни нужными знаниями, ни опытом, ни техническими средствами, чаще всего в выигрыше остаются более опытные и оснащённые участники рынка, те кого принято называть «smart money» (умные деньги), а теряют свои капиталы в основном розничные трейдеры, которых принято называть «doubt money» (тупые деньги). Хотя и «умные деньги», тоже иногда терпят убытки – это видно по отчётам крупнейших инвестиционных банков.
Кто всегда остаётся в выигрыше, то это устроители этой ярмарки – брокеры и инвестиционные банки, которые финансируют брокеров, так как при любой операции обмена валют или торговли валютами взимается небольшой комиссионный сбор, который называется «спред», и хотя величина этого спреда достаточно мала, но огромное количество сделок дают брокерам очень неплохой доход.
Если статья вам понравилась, не забывайте ставить лайк, вам не сложно, а мне приятно, поделитесь с друзьями в соцсетях, может быть эта информация кому-нибудь ещё будет полезна и интересна, и подписывайтесь на этот блог, чтобы первыми получать свежую информацию.
Приветственный бонус 30 $ всем, кто зарегистрируется по ссылке: https://cutt.ly/welcome-ru и ещё можно получать 120 % бонуса от суммы пополнения каждый раз.
Comments