Прежде чем начать рассказ, нужно определить кого мы будем считать "крупным".
Если мы посмотрим на примерную структуру участников рынка Форекс, то видимо к крупным участникам можно отнести всех, кто не относится к самой верхней группе Retail Traders (Розничные трейдеры) на следующем рисунке.
В упрощённом виде эта пирамида показывает и удельный вес каждой группы в объёмах спекулятивных операций на валютном рынке. Если верить источникам, которые оценивают нижнюю планку ежедневного оборота рынка Форекс в 7 триллионов долларов, то на долю розничных трейдеров приходится примерно 200 млн. из этого объёма, т.е. примерно 0,0029%. Таким образом разрушается одна из иллюзий, что по сентименту розничных трейдеров можно определить дальнейшее движение цены. На этом предисловие заканчиваю.
Видимо не будет большой ошибкой предположение, что ордера крупных участников могут влиять на движение цены. Естественно, что чем больше объём ордера тем это влияние может оказаться сильнее. Следовательно Форекс представляет собой площадку, где крупные участники ведут борьбу между собой, а розничные трейдеры и их ордера даже не являются вишенкой на торте.
Из предыдущего абзаца становится ясным, что все движения цены - результат воздействия крупных участников, но нас ведь интересует не это, а проявление действий самых крупных или лучше - тех кто в определённый момент времени оказывается самым крупным.
Туту нужно немножко информации о механизме трейдинга, т.е. о движущих силах. Из самой сути торговли мы знаем, что если нужно что-то продать, до сделка произойдёт только если это кто-то решит купить, то же самое с покупкой - если вы решили что-то купить, то это должен вам кто-то продать иначе никакой сделки не будет. Если вы продаёте (перейдём уже к валютным парам) пару #EURUSD по цене 1,095 в объёме 1 лот, то если найдётся кто-то, кто купит эту же пару по той же цене и в том же объёме, то цена останется на месте. Если же по вашей цене, т.е. цене открытия вашего ордера не будет нужного объёма покупок, а будут предложения по более низкой цене, то цена двинется вниз пока объёмы не сравняются. Ваша средняя цена входа будет равна средней арифметической от точки входа и до точки равенства. Очевидно, что чем больше ваш ордер и меньше встречных ордеров, то это расстояние будет больше и цена вашего входа будет хуже. Точно также дело обстоит и с покупкой, только в этом случае цена будет двигаться вверх.
Так как крупный участник открывает крупные же ордера, то отсюда вытекает первый признак того крупного игрока, который нас интересует: крупный игрок всегда дробит свой крупный ордер на несколько более мелких, чтобы не вызвать сильного движения и получить худшую цену. Это действие называется "нарезка ордера". На графике это может выглядеть как движение в узком диапазоне, на дневном графике это может быть один или несколько дней и свечи (если мы используем дневной график) имеют короткое тело и сравнительно длинные хвосты:
Так как рынок Форекс внебиржевой, то ни у одного участника нет информации об имеющихся на рынке в каждый момент времени ордерах и их направлении, то иногда даже ограниченный по объёму ордер может вызвать более сильное движение, чем ожидалось и приходится слегка возвращать цену в обратном направлении. Это даёт дополнительную порцию встречной ликвидности, т.к. возврат воспринимается ка окончание отката и продолжение прежнего движение, а вход представляется более выгодным. Это будет второй признак действий крупного игрока.
Третий признак доставляет большие проблемы розничным трейдерам, т.к. выглядят как ложные пробои. Обычно ложный пробой из одной свечи, является результатом действия лимитного ордера и его величина зависит от количества встречных ордеров. Вот тот же рисунок с выделенными ложными пробоями:
Иногда ложный пробой не заканчивается в один период и занимает несколько периодов, это также свидетельствует о борьбе между разными крупными участниками.
И возможно последний признак (может быть не последний, но из наиболее заметных) это место входа крупных участников. С этим признаком есть проблемы, т.к. он не настолько однозначен, как предыдущие три и борьба между участниками различной крупности вносит свои помехи. Собственно этот признак сходится с первым - необходимое количество встречных ордеров. Поэтому крупные участники входят не в произвольных точках графика, хотя этого тоже, наверное, исключить нельзя, а там где можно предполагать наличие большого количества ордеров идущих в определённом направлении. Внимание к этому признаку позволяет примерно определить смену направления движения, но к сожалению не очень точно. Когда мы видим, что все участники рынка открывают ордера в одном направлении, то стоит ждать появления крупных участников, которые развернут движение. По некоторым признакам это можно определить но очень примерно - сильное отклонение от скользящей средней, длинные свечи, длинные хвосты и т.д.
Пожалуй на этом закончу, если будут вопросы -задавайте в комментариях.
Comments