Какие крупные игроки присутствуют на рынке?

Речь идёт о рынке Форекс, хотя все финансовые институты участвуют в различного рода сегментах рынка, поэтому набор участников будет довольно похож имеется ли ввиду рынок опционов или рынок валют.

Для начала нужно наверное определиться с терминами, кого мы считаем крупными, а кого "мелочью пузатой"?

Также наверное можно отметить, что границы между крупными и мелкими игроками расплывчаты и меняются в зависимости от ситуации. Самым простым определением для крупного участника рынка будет, наверное, это тот участник, который может оказывать заметное влияние на движение цены. Но это определение не очень строгое, в определённых обстоятельствах влияние могут оказывать и не очень крупные участники. Будет лучше если я их просто перечислю всех участников, а потом мы попытаемся их отсортировать.

Перед вами в графическом виде представлены основные группы участников рынка. На самом верху - это мы с вами, розничные трейдеры. Чуть ниже находятся спекулянты, в эту категорию входят как розничные так и мелкие институциональные организации, цель которых извлечение прибыли за счёт финансовых операций купли-продажи.

Обратите внимание, что чем ниже по представленной пирамиде, тем большее влияние потенциально может оказывать участник на движение цены.

Следующая группа - это центральные банки различных стран, собственно эмитенты валют. Как ни странно их влияние на курс собственной валюты далеко не самое большое. Это связано с тем, что во первых все курсы плавают в определённом промежутке и во вторых - наиболее важной задачей для центробанков является поддержание функционирования национальных банковских систем и ограничение инфляции.

Следующую важную группу составляют транснациональные корпорации. Из-за большого потока реального обмена различных валют, т.к. подразделения таких корпораций могут находиться в самых разных частях света они ответственны за больший объём реальных обменов валют.

Последняя группа - самые крупные участники всех финансовых рынков - это международные инвестиционные банки.

На картинке приведён список крупнейших по состоянию на прошлый год с примерной оценкой активов по отчётным данным.

На первой картинке не представлены различного рода фонды и брокеры. Дело в том, что фонды обычно не ведут активную спекулятивную деятельность, а те же которые этим занимаются находятся в группе спекулянтов, там же находятся и различного рода брокеры, которые торгуют валютой или за собственные деньги или за деньги клиентов по их получениям.

Но простое перечисление участников не даёт представления о том, насколько каждая их групп может оказывать влияние на рынок Форекс.

Попробую этот пробел восполнить.

Очевидно, что розничные трейдеры никакого заметного влияния на рынок и на котировки валют оказать не в состоянии, поэтому учитывать их, конечно можно, но практически бессмысленно, особенно если мы пытаемся извлечь из этого знания некую практическую пользу. Остальные группы влияние на котировки оказывают, особенно когда самых крупных игроков нет на рынке. Такие ситуации на жаргоне определяются как "тонкий" рынок. Обычно такая ситуация складывается в районе праздников. Характеризуется обычно повышенной волатильностью, но слабой направленностью движения. С точностью определить где в дело вступает крупный игрок и самое главное какой из списка, определить не представляется возможным, можно только использовать логику и знание механизма трейдинга.

На рынке невозможно заключить сделку (открыть ордер) если никого нет на другой стороне сделки, это означает, что если вы продаёте, кто-то должен у вас купить и наоборот. Если ваш ордер больше чем встречные ордера по выбранной вами цене, то цена будет двигаться в направлении ордера пока не будет уравновешена точно таким же по объёму количеством встречных ордеров.

Отсюда следует три вывода:

1. Крупные участники, торгующие крупными ордерами всегда испытывают нехватку встречной ликвидности. Поэтому крупные участники вынуждены дробить свои ордера на более мелкие, чтобы цена не сильно отдалилась от выбранной точки иначе средняя цена входа может быть намного хуже желаемой.

2. Наиболее крупные участники входят в рынок не в произвольных местах, а там, где можно ожидать наличия концентрации отложенных или рыночных ордеров определённого и заранее известного направления.

3. Иногда крупные участники прибегают к манипулированию ценой с целью добиться поступления повышенного количества нужных им встречных ордеров.

Так как крупность участников величина не постоянная, то в разных ситуациях набор действующих лиц меняется и к примерно одинаковым методать прибегают все, кто обладает способностью сдвинуть цену.