Сегодня продолжение статьи о механизме трейдинга.
Настало время затронуть тему ликвидности или более точно - встречной ликвидности. Из вчерашнего поста вы наверное поняли, что тому, кто собирается выйти на торги с большим объёмом необходимо произвести ряд действий. Но так как торги продолжаются непрерывно и никак не сообразуются с вашим желанием открыть большую сделку, то не всегда описанный вчера трюк проходит на ура. Вы можете выйти на рынок в тот момент, когда более крупный участник решить войти ровно в противоположном направлении и все ваши усилия по "нарезке" ордера и дальнейшему толчку в нужном для вас направлении пойдут прахом, так как более крупные ордера могут перебить ваши планы. В таком случае имеет смысл входить в таких местах и в том направлении (а направление нам безразлично, нас интересует только положительная разница между точкой входа и точкой выхода), где мы можем предполагать скопление ордеров определённых направлений. Это прежде всего отложенные ордера, а затем уже рыночные, которые часто опаздывают следовать за движением цены. Где какие ордера располагаются видно прямо в терминале МТ4, если вы нажмёте правую кнопку мыши выше цены, то увидите такую картинку (подведя курсор к пункту "Торговля":
А если то же действие вы сделаете ниже цены, то картинка будет немного другая:
Мы видим, что выше цены можно разместить отложенные ордера селл лимит и бай стоп, а ниже бай лимит и селл стоп, кроме этого если у вас открыта сделка вы можете выше цены разместить стоп лосс если продаёте и тейк профит если покупаете и ниже цены соответственно - стоп лосс если покупаете и тейк профит если продаёте. Это известно всем, но мало кто задумывается куда направлены эти ордера, вот куда:
1. Вверх направлены и толкают цену: Buy Limit, Buy Stop, Stop Loss продавцов, Take Profit продавцов. 2. Вниз направлены и толкают цену: Sell Limit, Sell Stop, Stop Loss покупателей и Take Profit покупателей.
Рыночные ордера действуют точно также и в тех же направлениях:
1. Вверх направлены и толкают цену: Buy, Stop Loss продавцов, Take Profit продавцов. 2. Вниз направлены и толкают цену: Sell, Stop Loss покупателей, Take Profit покупателей.
Но, естественно, ордера большинства трейдеров из-за маленького объёма оказывают ничтожное влияние на движение цены, за исключением определённых моментов. В прошлом посте я написал, что малые ордера, которыми оперирует большинство трейдеров, почти не оказывают влияние на движение цены, за исключением нескольких случаев. Ниже я подробно опишу эти случаи:
1. Пусть первым будет вариант, когда вся, или почти вся масса розничных трейдеров торгует в одном направлении. Это происходит тогда, когда они видят что цена двигается в одном направлении. Например когда уже всем виден тренд - в этом случае все пытаются войти в направлении тренда, так как обычно движение в направлении тренда проходит больший путь, значит вероятность получить прибыль несколько выше. Согласованность действий розничных трейдеров проявляется также тогда, когда они видят какую-то картинку на графике, которая вызывает их более или менее однозначную реакцию, например, пересечение ценой трендовой линии, или уровня, или скользящей средней, или линий Фибоначчи, или что-то ещё знакомое большинству трейдеров. Всех трейдеров учат примерно по одинаковым схемам, какие-то получили большее распространение и ими руководствуется большая часть трейдеров, какие-то меньше, но часто показания различных схем могут совпадать и тогда количество и объёмы ордеров, идущих в одном направлении увеличивается. Этим иногда пользуются более крупные участники рынка, которых молва наделяет "сверхъестественными" способностями, их также называют "кукловодами" и маркетмейкерами с отрицательной коннотацией. Хотя это всего-навсего более крупные и опытные участники рынка, те кого называют smart money (умные деньги), в отличии от основной массы трейдеров, которые входят в группу doubt money (неуверенные деньги, этот термин почему-то переводят на русский язык как "тупые деньги", они не тупые, они малоопытные и неуверенные в своих решениях, поэтому ими легко манипулировать, показывая ту или иную картинку). 2. Второй и, возможно, основной вариант, когда большинство трейдеров, входящих в категорию doubt money, действуют одинаковым образом - это экономический календарь. Система оценок построена так, что всё определяется относительно оценок аналитиков, а не реального состояния дел. Поэтому оценка положительного или отрицательного влияния на актив определяется не в комплексе, а одномоментно. Календарь показывает положительное влияние на актив - все покупают его, хотя это может означать, всего-навсего ошибку аналитиков. Вы, возможно замечали, что новость "положительная", а актив падает, все покупают, а smart money продают. Вот собственно и вся манипуляция. Ещё непонятнее почему маркетмейкеры, одни из наиболее полезных участников рынка, вдруг стали означать что-то негативное. Задача маркетмейкера предоставлять рынку встречную ликвидность, когда рынок летит в одном направлении не собираясь останавливаться, т.е. входить на рынок в гарантированный сиюмоментный убыток, как было, например в марте 2020 года. Потом маркетмейкер вернёт свои деньги с прибылью, но это потом, а в моменте он получает убыток, чтобы рынок продолжал функционировать и проскальзывание в исполнении ордеров не было катастрофическим.
В следующем посте я расскажу более подробно про отложенные ордера и почему некоторые типы отложенных ордеров розничным трейдерам следует применять с осторожностью.
Comments