Наверное всех трейдеров, не только новичков занимает вопрос, вынесенный в заголовок. Этот вопрос набрал несколько голосов в нашей группе в Фейсбук (https://www.facebook.com/groups/749807432298750/) и сегодня я попытаюсь на него ответить.
Прежде всего мы должны вспомнить основополагающие законы торговли, касающиеся цены - если что-то (будем в дальнейшем называть это активом, неважно, это апельсины в бочках, акции или валютные пары) находится в дефиците, т.е. объёмы покупок больше объёмов предложения, то цена начинает расти, а если объёмы предложения больше объёмов покупок, т.е. актив в избытке, то цена снижается. С этим знакомы все, кто когда-нибудь покупал или продавал что-то на вторичном рынке. Теперь нам нужно познакомиться с видами спроса и предложения. Эти два понятия неразрывно связаны, т.к. не могут существовать друг без друга, т.е. если кто-то продаёт, кто-то должен купить, иначе сделки не будет и наоборот, если кто-то покупает, кто-то должен продать. Если сделка купли/продажи заключается по текущей цене, которая сложилась на рынке к моменту сделки - мы называем такую сделку - рыночной. Но также существуют несколько видов отложенных сделок, например я продам актив если цена поднимется до такой-то цены, или наоборот я куплю актив если цена опустится до такой-то цены, такие отложенные сделки называются лимитными, т.к. заключаются по достижении ценой определённого значения (лимита). Есть и другой вид отложенных сделок, если цена начнёт расти и поднимется выше определённого значения я куплю актив в надежде, что цена вырастет ещё или цена опустилась ниже какого-то значения, я продам актив, т.к. надеюсь, что цена будет снижаться и дальше и я смогу купить его по более низкой цене в будущем. Такого рода отложенные сделки называются Buy Stop и Sell Stop. Так как на рынке Форекс мы даём команды купить или продать размещая ордера, т.е. распоряжения, то в терминах рынка мы имеем дело с рыночными или отложенными ордерами.
Но существует ещё одна группа ордеров, про которые вы найдёте очень мало информации, это так называемые ордера скрытого интереса. Т.е. по разным причинам ордера не размещаются в виде отложенных, а поступают на рынок в виде рыночных, но при достижении ценой определённых значений. Иногда объёмы этих ордеров бывают намного больше всех других, иногда меньше.
Ордера поступают на рынок не равномерно, в каких-то местах (по цене) их много, в каких-то мало, в какое-то время суток больше, в какое-то меньше. Теперь если всё сказанное выше не вызывает вопросов можем двигаться дальше, если вызывает - задавайте в комментариях.
Для иллюстрации рассмотрим искусственную ситуацию: у нас есть очень маленький рынок всего из двух участников 1 и 2. Участник 1 решил открыть рыночный ордер объёмом 1 лот по цене 1,00000, в то же самое время участник 2 решил продать тот же актив по цене 1,00000 и тоже объёмом 1 лот (каких только совпадений не бывает), что произойдёт с ценой? Некоторые смогут правильно ответить - ничего, т.к. актив у нас ни в избытке ни в дефиците. Теперь немного изменим условия: участник 1 также решает продать актив по цене 1,00000, но участник 2 решил немного нажиться и продаёт актив объёмом 1 лот по цене 1,00010, что произойдёт с ценой в этом случае? Т.к. по цене 1,00000 не оказалось предложения, т.е. по этой цене актив в дефиците, то цена начнёт расти пока не поднимется до цены предложения 1,00010. На этой цене сделка завершится оба участника получат, что хотели и цена остановится.
Теперь усложним задачу совсем немного. Пусть у нас второй участник продаёт актив разбив на две части 0,5 лота по цене 1,00000 и 0,5 лота по цене 1,00010. Здесь ордер также исполнится окончательно по цене 1,00010, но так как часть его исполнилась по цене 1,00000, то эта сделка для покупателя оказалась немного более выгодная, т.к. половину ордера он купил по цене 1,00000, а только половину по цене 1,00010. Следовательно мы можем посчитать, что в целом покупатель купил актив по цене 1,00005, что немного хуже желаемой для него цены 1,00000, но немного выгоднее цены 1,00010 в первом примере.
Теперь ещё немного усложним пример. У нас появляется третий участник, который возможно не хотел бы продавать актив пока он не достигнет цены 1,00020, т.е. у него есть скрытый интерес к продаже по цене 1,00020, но объём актива, который он может продать всего 0,5 лота. Участник 1 по прежнему хочет купить 1 лот по цене 1,00000, участник 2 продаёт свои 0,5 лота актива по цене 1,00010, что произойдёт с ценой в этом случае? По первоначальной цене 1,00000 нет предложения , дефицит, цена начинает подниматься достигает предложения 0,5 лота по цене 1,00010, но так как это не покрывает всего ордера, цена продолжает расти и росла бы до бесконечности, если бы при достижении ценой отметки 1,00020 участник 3 не вышел бы со своими 0,5 лота на продажу. Ордер покупателя выполнен, цена остановилась на 1,00020, средняя цена покупки для участника 1 получилась 1,00010.
Участник 3 мог выставить отложенный ордер на продажу по цене 1,00020 (он бы cтал называться Sell Limit) и ситуация бы не изменилась.
Думаю на сегодня хватит, продолжение в следующие выходные.
Comments