Сегодняшняя подборка переводов из разных изданий показывает, как наша природа противится работе на финансовых рынках и, хотя преодолеть её полностью мы не можем, поэтому столько людей терпят крах в инвестировании и трейдинге, но само осознание этого факта, может помучь улучшить наше финансовое зрение.
В 1950-х годах IBM выпустила жёсткий диск ёмкостью 3,5 мегабайта. К 1960-м компания выпускала диски в несколько десятков мегабайт. В 1970-е годы IBM Winchester был уже на 70 мегабайт. Затем жёсткие диски экспоненциально уменьшались в размере и увеличивались в объёме памяти. Типичный персональный компьютер в начале 1990-х годов был оснащён памятью на 200-500 мегабайт. А потом ... бах!
1999 год - iMac от Apple имеет жёсткий диск в 6 гигабайт.
2003 год - 120 ГБ. на Power Mac.
2006 год - 250 ГБ. на новом iMac.
2011 - первый 4-х терабайтный жёсткий диск.
2017 - диск на 60 терабайт.
Итак, с 1950 по 1990 год мы получили дополнительные 296 мегабайт. С 1990 года по сегодняшний день мы получили дополнительные 60 миллионов мегабайт.
В 2004 году Билл Гейтс раскритиковал новый Gmail, говоря о том, зачем кому-то может понадобиться облачная память на 1 ГБ. Стивен Леви писал об этом: «Несмотря на свой опыт работы с передовыми технологиями, его менталитет все еще был в оковах старой парадигмы хранения данных, которая основывалась на том, что это товар, а не услуга". И вы тоже, возможно, не привыкли к тому, как быстро всё может расти.
Хотелось бы рассказать вам, что момент, когда любой человек первый раз видит таблицу сложных процентов меняет его жизнь - с пониманием сколько денег у него будет на пенсии, если он начнёт инвестировать в 20 или 30 лет. Но, нет, это не так.
Скорее всего, это потому, что результаты интуитивно не кажутся правильными. Линейное мышление гораздо более интуитивно, чем экспоненциальное. Если я попрошу вас рассчитать в уме, сколько будет 8+8+8+8+8+8+8+8+8, вы сделаете это через несколько секунд (72). Но, если я попрошу вас сказать, сколько будет 8x8x8x8x8x8x8x8x8, это будет уже не так просто (134 217 728).
Проблема здесь заключается в том, что, сложный процент не является интуитивным. Поэтому мы часто игнорируем его потенциал и ищем решение проблем с помощью других средств.
Есть более 2000 книг о том, как Уоррен Баффет заработал своё состояние. Но ни одна из них не называется «Этот парень постоянно инвестирует три четверти века». Но мы точно знаем, что именно это является ключом к большинству его успехов. Существуют книги по экономическим циклам, торговым стратегиям и секторальным ставкам. Но самую мощную и важную книгу следует назвать «Заткнись и подожди». И это должна быть всего лишь одна страница с долгосрочным графиком экономического роста. Физик Альберт Бартлетт сказал: «Наибольшим недостатком человеческого рода является наша неспособность понять экспоненциальную функцию».
Противоречивость сложного процента несёт ответственность за большинство разочаровывающих сделок, плохих стратегий и успешных попыток инвестирования.
Хорошие инвестиции - это не обязательно получение самой высокой доходности, потому что самые высокие доходы, как правило, являются одноразовыми, и они убивают вашу уверенность как только они заканчиваются. Нужно сосредоточиться на получении просто хороших результатов, которые вы можете получать в течение длительного периода времени. Вот когда сложный процент действительно будет работать.
Это был адаптированный перевод статьи Моргана Хазела "Психология денег".
ЦЕЛЬЮ ИНВЕСТИЦИЙ ЯВЛЯЕТСЯ МАКСИМИЗАЦИЯ ПРИБЫЛИ, А НЕ МИНИМИЗАЦИЯ СКУКИ
Если среднее кровяное давление в стране повысится на 3%, я думаю, что несколько газет сообщат об этом на странице 16, ничего не изменится, и жизнь продолжится. Но если фондовый рынок упадёт на 3%, ну, не нужно угадывать - об этом напишут почти все. Вот новость из 2015 года: «Президент Барак Обама был проинформирован о турбулентности на мировом фондовом рынке в понедельник».
Почему финансовые новости, имеющие вроде бы низкое значение, часто обходят новости, которые объективно более важны? Потому что финансы интересны каким-то особенным образом - ортодонтия, садоводство, морская биология - нет. У денег есть конкуренция, правила, победы, потери, герои, злодеи, команды и болельщики, что делает их мучительно близкими к спортивному состязанию. Но это даже другой, еще более будоражащий уровень близости, потому что деньги - это как спортивное событие, в котором вы одновременно - фанат и игрок, и результаты влияют на вас как эмоционально, так и напрямую.
Это опасно.
Я обнаружил, что, когда я принимаю решение о деньгах, полезно напоминать себе, что целью инвестирования является максимизация прибыли, а не минимизация скуки. Скука - это отлично! Скука - это просто идеально круто! Если вы хотите встроить это в вашу стратегию, просто порассуждайте: самые лучшие возможности лежат там, где другие не догадываются, а другие, как правило, держатся подальше от скучных вещей.
Всегда есть причины продавать
Автор: Майкл Батник, 10 июня 2020 г.
Когда дела идут хорошо, вы беспокоитесь, что они могут испортиться. А когда дела обстоят плохо, вы беспокоитесь, что они станут еще хуже. Вот почему медведи звучат проницательно, а быки - невнимательно.
Если бы я попросил вас перечислить все причины продажи, они были бы размером с квитанцию CVS.
Например:
Вторая волна COVID-19
Акции зашли слишком далеко, слишком быстро
Цепочки поставок изо всех сил пытаются вернуться
Слишком большой корпоративный долг
Слишком большой суверенный долг
Высокие оценки
Неустойчивый размер прибыли
Эйфория
Дневные трейдеры действуют так легко
Фискальный стимул иссякает
Корпоративная недвижимость обанкротилась
Студенческий долг
Дефицит пенсий
Муниципалитеты, пострадавшие от COVID-19, наносят ущерб доходам
ФРС забирает чашу для пунша
Если бы я попросил вас перечислить все причины для покупки, вам было бы трудно что-либо придумать:
Умм. Хм. Акции растут, надеюсь, так будет и дальше?
Нет, правда, в чем дело? Я не знаю, но это моя точка зрения. Проблемы с поиском причин для покупки не уникальны для 2020 года.
Мы чувствуем потери сильнее, чем радость от равноценной выгоды, поэтому, чтобы защитить себя от боли, мы хотим знать все, что может пойти не так. «О, конец света? Пожалуйста, расскажи мне больше».
На табличках надписи: слева «Хорошие новости», справа «Плохие новости».
Я с нетерпением ждал возможности обновить эту карту, но никогда за миллион лет не думал, что сделаю это так быстро.
Comments